La Pyramide de Ponzi : un système d’arnaque intelligent

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Un système pyramidal est un type d’escroquerie d’investissement très courant basée sur le recrutement de membres du sommet à la base, en formant une pyramide. Dans cet article, nous allons nous intéresser à la pyramide de Ponzi

Quelles sont ses caractéristiques ? Comment fonctionne-t-elle ? A-t-elle en rapport avec le système des crypto-monnaies et quelles sont les dispositions de la loi française sur la vente pyramidale.

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Qui est Charles Ponzi ?

Charles Ponzi était un immigré italien et employé du bureau de poste de Boston. Il a inventé le système de vente pyramidale appelé “système de Ponzi” ou “pyramide de Ponzi” en 1919. Ce système a beaucoup été repris, notamment par l’ex-président du Nasdaq Bernard Madoff, arrêté en 2008 pour avoir escroqué près de 65 milliards de dollars aux investisseurs.

La pyramide de Ponzi est en réalité un stratagème financier controversé qui promet aux investisseurs un taux de rendement très élevé et à faible risque.

Comment fonctionne la pyramide de Ponzi ?

ponzi pyramide

Le schéma de Ponzi suit un modèle de base qui consiste à récompenser les premiers investisseurs avec l’argent des nouvelles recrues. Ce processus leur permet ainsi de générer des profits rapides selon le nombre de membres qui entrent dans la chaîne.

Si les nouveaux membres sont actifs et que leur nombre reste croissant, il n’est pas évident de détecter le système. Mais, si le recrutement des nouveaux membres n’est plus possible, la pyramide s’écroule inévitablement. Dans ce cas, les victimes sont généralement les investisseurs qui ont récemment rejoint le système.

Quelles sont les caractéristiques du système de Ponzi ?

Voici quatre critères qui permettent de reconnaître une pyramide de Ponzi :

Des taux de rendement très attractifs

Lorsque les bénéfices proposés dans un investissement financier sont trop élevés par rapport à l’offre sur le marché, vous devez vous en méfier.

Un modèle économique moins explicite

Si le business model qui vous est présenté n’est pas assez clair pour vous, ne faites aucun placement financier. Très souvent, les systèmes pyramidaux reposent sur des “recettes secrètes” que seul le manager connaît.

Vous faites partie du système

La plupart des sociétés financières basées sur le schéma de Ponzi vous demanderont toujours de le mettre en pratique pour convaincre davantage de nouveaux. C’est probablement la caractéristique la plus remarquable pour détecter un système pyramidal.

Chaque membre devient ainsi un pion du système en convainquant les autres d’en faire autant. Les adhérents deviennent des parrains qui vont recruter des filleuls et ainsi de suite.

L’investissement a priori est sans risque

Chaque investissement comporte des risques naturellement, et un bon rendement est lié à un risque proportionné. Évitez tout placement financier qui vous promet une rentabilité exceptionnelle sans aucun risque. Cela n’est pas du tout possible !

D’autres points peuvent également vous alerter comme :

  • La difficulté à retirer ses fonds ;
  • Le manque de transparence de la société ;
  • Des frais d’entrée conséquents pour les nouveaux membres (qui serviront à récompenser le sommet de la pyramide).

Le système des crypto-monnaies est-il lié à la pyramide de Ponzi ?

Les crypto-monnaies sont parfois considérées comme un vaste système de Ponzi selon l’analogie suivante :

  • Les crypto-monnaies ne créant pas de valeur, seule l’arrivée de nouveaux investisseurs (ou de nouveaux flux financiers) peut maintenir le prix de ces dernières à la hausse.
  • Les premiers acheteurs peuvent ainsi générer des bénéfices ​​grâce aux investissements des nouveaux acheteurs.

Cette comparaison est cependant limitée, car le système des crypto-monnaies n’est pas géré par une tiers personne qui serait au sommet de la pyramide.

Quelle est la différence entre la vente pyramidale et la pyramide de Ponzi ?

Les boîtes de conserve étanches Tupperware sont un exemple assez illustratif du Multi Level Marketing (MLM), qui est un système de vente étape par étape.

Pour vulgariser son produit, Earl Tupper a mis en place un réseau de démonstrateurs. C’est une méthode de vente basée sur des rencontres à domicile associées à un système de parrainage. La marque Tupperware a donc eu comme concept le marketing de réseau qui est un modèle de vente pyramidale. 

Pourtant, la vente pyramidale utilisée par Madoff repose sur le schéma de Ponzi avec de nombreux produits à vendre et des services tangibles. C’est un modèle basé sur le recrutement en chaîne où les premiers investisseurs tirent profit des investissements des nouveaux membres. Ce système est très controversé et même interdit par la loi dans certains pays comme en France.

Que retenir de l’affaire Madoff ?

ponzi madoff

Comment Bernard Madoff a escroqué les plus grandes institutions financières avec le système de Ponzi ?

Bernard Madoff c’est qui ?

Bernard Madoff est maître nageur à Long Island lorsqu’il a créé son fonds d’investissement à l’âge de 22 ans avec 5 000 $. Il va davantage s’intégrer dans le milieu financier au point de devenir plus tard le président du Nasdaq de 1990 à 1991. Il a su gagner la confiance de ses clients en participant régulièrement à des activités caritatives et culturelles.

Comment a-t-il arnaqué ses clients avec le système de Ponzi ?

Grâce aux capitaux générés par son fonds d’investissement (Bernard Madoff Investment Securities), il a investi dans des hedge funds (fonds d’investissement à risque). Lorsque les performances étaient médiocres, au lieu de réduire bénéfices des investisseurs, il utilisait l’argent des nouveaux investisseurs pour rembourser les anciens. Par conséquent, il a donné l’impression d’une excellente performance, sur la base de laquelle il a attiré de plus en plus d’investisseurs. Mais, au fil des années, le capital investi par ces derniers a été dilapidé.

Lorsque la crise des marchés boursiers survient en 2008, de nombreux investisseurs souhaitent récupérer leurs capitaux mais M. Madoff ne peut pas rendre l’argent. C’est ainsi qu’ils découvrent l’arnaque et le 11 décembre, Bernard Madoff est arrêté par le FBI.

Que prévoit la loi française sur le système de vente pyramidale ?

La loi française interdit le placement pyramidal dans son article L122-15 du Code de la consommation. Le non-respect de cette interdiction est puni, par les articles L132-19 à 20 du même code, d’une amende pouvant aller jusqu’à 300 000 € et/ou d’une peine d’emprisonnement de deux ans, assortie d’une éventuelle interdiction d’exercer des fonctions publiques ou une activité commerciale.

En effet, les actions réprimandées par loi dans le système de vente pyramidale sont :

  • Les ventes réalisées par le procédé dit “boule de neige” ou tout autre procédé similaire consistant notamment à offrir les biens au public dans l’espoir qu’il en bénéficiera gratuitement ou moyennant un paiement inférieur à leur valeur réelle. Ainsi que les ventes sous réserve du placement de bons ou de billets à des tiers, d’un recrutement ou d’une inscription.
  • Le fait de proposer à une personne de recruter des membres ou de s’inscrire sur une liste dans l’espoir de tirer un profit financier de l’augmentation progressive du nombre de personnes recrutées ou inscrites.
  • Dans le cas de réseaux de vente via le recrutement en chaîne de membres ou d’affiliés, il est interdit d’obtenir d’un membre ou d’un affilié du réseau un paiement lié au droit d’entrée ou à l’acquisition de matériel ou de services à des fins d’enseignement, de formation, de démonstration, de vente ou tout autre matériel ou service similaire, si ce paiement profite à un ou plusieurs membres du réseau.
  • L’interdiction aux réseaux de vente d’obtenir d’un membre ou d’un affilié l’achat d’inventaire de revente sans garantie de réapprovisionnement aux termes de l’achat, déduction faite de tout montant excédant 10 % du prix correspondant. Toutefois, cette garantie de reprise peut être limitée à une durée d’un an à compter de la date d’achat.

Très souvent, les systèmes pyramidaux frauduleux offrent une gamme de produits relativement faciles à fabriquer ou à sous-traiter. Ces produits sont généralement non identifiables (sans marque), inconnus du public ou très inhabituels, ce qui rend difficile l’évaluation de leur valeur marchande.

Conclusion 

Le système de Ponzi des années 1920, récemment repris dans l’affaire Madoff qui a laissé un trou de plus 50 milliards de dollars dans les marchés financiers, a marqué l’histoire de la finance. Sa caractéristique principale est d’utiliser l’argent des nouveaux investisseurs pour servir les intérêts des anciens. Les clients satisfaits recommandent le gérant et c’est ainsi que le schéma pyramidal se forme.

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Questions fréquentes

#1 Comment fonctionne le système de Ponzi ?
La pyramide de Ponzi repose sur un système d'investissement utopique qui attire des investisseurs en leur promettant des taux d'intérêt séduisants par rapport au risque pris et à leur mise de départ.
#2 Comment identifier un système de Ponzi ?
Plusieurs éléments permettent de reconnaître un système de Ponzi, notamment la promesse de bénéfices élevés, le manque de transparence dans la stratégie financière, la difficulté à retirer l'argent placé, la faible volatilité et la non-limitation des placements.
#3 Le système de vente pyramidale est-il autorisé en France ?
Conformément à l'article L 122-15 du Code de la consommation, le système de vente pyramidale est interdit en France. Le non-respect de cette loi est sanctionné d'une amende de 300 000 euros (suivie d’une interdiction d'exercer une fonction publique ou des activités commerciales) ou d'un emprisonnement de deux ans.

Amateur du trading, d’autant plus du trading en ligne, je passe des heures à analyser la Bourse et ses opportunités. J’ai commencé par un métier banal, comptable. Doué avec les chiffres, je me suis rapidement intéressé au trading, tout d’abord dans un cadre personnel. Puis j’ai choisi d’en faire mon métier en me mettant au service de DigitalBusiness.fr.

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